免费论文：股票商场非线性和股票收益变构造特性实证接洽

国表里洪量的实证接洽表白，保守的线性领会本领不许客观地刻画股票商场随功夫变革的情景和特性，该当运用百般非线性本领来接洽我国股票商场收益率的猜测题目。正文即是运用引初学限变量的方差和均值非线性模子，对我国沪深书市收益及振动率举行了非线性建立模型，领会了收益及振动率的变构造特性。开始，正文运用方差非线性TGARCH模子和光滑变化GARCH模子对我国沪深书市在鱼市和熊市阶段的振动非对称性举行了实证领会，模子很好的说领会我国股票商场在熊市和鱼市的振动特性，实证截止表白正的新息在鱼市阶段比在熊市阶段惹起更大的振动，而负的新息在熊市阶段比在鱼市阶段惹起更大的振动。其次，正文运用外生变量动作门限变量的门限自回归模子和光滑变化自回归模子来拟合伙票收益率数据。在建立模型的进程中，按照股票量价联系提出了以拍板量为门限变量的均值非线性模子和以隔夜消息为门限变量的方差非线性模子，用拍板量将股票收益序列分红两个变革构造，用隔夜消息将股票振动率分红两个振动构造，同声运用上述两个门限变量对上证归纳指数和上证180指数的对数收益序列举行建立模型领会，获得了很好的实证领会截止。总之，引初学限变量的均值和方差非线性模子，对我国沪深书市的收益及振动率的变构造特性举行了很好的拟合，不妨越发有理和精确的对我国股票收益数据举行建立模型猜测。

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