论文摘要：不同交易背景下二元期权定价研究

        摘  要金融数学是一门数学与金融学订交叉的学科，其重要接洽实质囊括不决定情况下的最优入股战略的采用表面和金融派生品的订价表面，而金融派生品订价表面又是个中的中心和难点。自20世纪80岁月此后，跟着金融商场的完备和兴盛，金融组织安排并推出了由规范期货合作选择权变革、拉拢、派生出的各类新式期货合作选择权。正文以期货合作选择权订价表面中的基础表面Black-Scholes期货合作选择权订价表面为普通，对新式期货合作选择权中的两值期货合作选择权订价举行了精细的商量和接洽。正文的接洽手段即是要对两值期货合作选择权中的现款或无值期货合作选择权和财产或无值期货合作选择权在各别的买卖后台下，运用对冲的本领按照Black-Scholes订价表面创造起相映的期货合作选择权订价模子，从而推导出现款或无值期货合作选择权和财产或无值期货合作选择权中看涨和看跌期货合作选择权在各别买卖后台下的订价公式。正文重要实行了以次几项处事：1．回忆了期货合作选择权订价表面的汗青和兴盛，对期货合作选择权的观念、分门别类以及表面意旨做了扼要的阐明。2．精细阐明了Black-Scholes期货合作选择权订价模子的创造和订价公式的推导。以感化期货合作选择权价钱的各个成分为普通，提出有理假如并在此假如下，按照股票价钱的动作形式创造了Black-Scholes期货合作选择权订价模子。运用偏微分方程表面，经过相映的因变量变幻将原方程变化为较简单求解的热传导方程，获得了欧式看涨期货合作选择权的订价公式。按照欧式看涨期货合作选择权和欧式看跌期货合作选择权的平价联系式，获得了欧式看跌期货合作选择权的订价公式。3．对原Black-Scholes期货合作选择权订价模子假如作了矫正，在各别的买卖后台下，以Black-Scholes期货合作选择权订价表面为普通，创造了各别情景下的两值期货合作选择权的Black-Scholes期货合作选择权订价模子，并运用相映的边境前提推导出了各别情景下现款或无值看涨和看跌期货合作选择权的订价公式。其余，推导了现款或无值看涨期货合作选择权和财产或无值看涨期货合作选择权的订价联系式，并按照此联系式获得了财产或无值看涨和看跌期货合作选择权订价公式。4．给出了规范欧式期货合作选择权和现款或无值期货合作选择权和财产或无值期货合作选择权之间的联系：    对于规范的欧式看涨期货合作选择权，在所有期货合作选择权的灵验期内一个规范的欧式看涨期货合作选择权是一个AONC多头银根和个CONC空头银根的拉拢。    对于规范的欧式看跌期货合作选择权，在所有期货合作选择权的灵验期内一个规范的欧式看跌期货合作选择权是一个AONP空头银根和个CONP多头银根的拉拢。正文的革新点在乎：将无买卖本钱且不付出盈利这种最大略的买卖情景扩充至无买卖本钱且付出盈利以及有买卖本钱且付出盈利两种较为搀杂的情景，并在这两种买卖后台下创造了各别品种两值期货合作选择权的订价模子并对其举行求解，进而获得各别品种两值期货合作选择权的订价公式。要害词：期货合作选择权订价，Black-Scholes期货合作选择权订价模子，两值期货合作选择权，买卖本钱，盈利

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