免费论文摘要：群众币汇率与股票的关系性接洽

正文对国表里对于股票价格与汇率联系的接洽开始举行了文件的梳理和阐明，接着引见了两个合流的表面模子，它们是流量导向模子和股票导向模子，汇率与股票之间消息传播的办法紧随后来赋予引见。第三章和第四章辨别作了对于股票和汇率价钱溢出和收益率振动溢出的实证领会，在举行实证领会时，作品重要应用了VAR模子和多元BEKK-GARCH模子，从一阶矩和二阶矩的观点领会了两者间的联系。接洽截止表白：群众币兑美元汇率与上证A股归纳指数收盘价之间不生存长久的协整联系；应用Granger因果检查创造：双向的因果联系在群众币兑美元汇率与一手一足之间生存，明显性程度为1%。即群众币兑美元汇率是上证A一手一足数的Granger因为，反之上证A一手一足数也是群众币兑美元汇率的Granger因为。群众币兑美元汇率振动对股票价钱的感化较大，股票价格振动对群众币汇率感化对立来说比拟小。股票商场和外汇商场生存振动率的溢出效力，然而溢出效力是不对称的、单向的。在收益率的振动上面，汇率对一手一足有明显的振动溢出效力，反之书市的振动对汇市的感化有限。结果鉴于正文的实证接洽截止，提出了少许对准汇率轨制和股票商场的策略倡导。

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