免费论文摘要：鉴于Bayes估量和极值表面的股票指数VaR本领

金融商场自爆发此后，金融危害以其不行预示性及其引导的大量财经丢失越来越遭到人们的关心。以布雷顿丛林体制解体为标记的固订价格体制演化为商场价钱体制引导了更大的金融危害。危害处置本领已日益变成金融处置、金融工程范围最要害的接洽东西之一。动作危害襟怀和处置的新本领，VaR自出生此后，因其丈量危害的定量性、归纳性、肤浅性等特性被很多钱庄、金融组织和禁锢组织普遍运用，暂时已变成金融危害处置的国际规范。 我国书市过程十几年的兴盛，已博得不少胜利体味，但也生存很多不可熟不典型的场合，使得我国股票商场振动率远高于西方昌盛国度老练股票商场的商场振动率，所以巩固危害处置势在必行。接洽和兴盛VaR计划模子而且比拟各自特性就成了危害襟怀本领的燃眉之急。 要精确估量VaR须要找到符合的模子能较好地拟合收益率序列的散布，以是咱们开始对收益率序列的统计特性和散布举行领会再不为采用有理的VaR估量模子作参考。经过正态性、自关系性以及ARCH效力的实证领会咱们创造我国书市对数收益率序列具备尖峰厚尾性，弱自关系性，振动会合性；用Granger因果性检查及协整检查本领对沪深书市间的连动联系举行实证领会表白，纵然两市之间的连动联系随功夫在连接变革，但它们之间生存长久宁静的平衡联系。 正文重要贯串贝叶斯估量和极值表面接洽危害值VaR的丈量本领，而后在表面的普通上采用上证综指和深成指数举行实证接洽，应用百般本领计划危害值VaR，并用Kupiec波折归来检查法对各VaR值举行灵验性检查，比拟百般本领的是非得出论断。鉴于贝叶斯估量和POT模子的VaR本领把散布参数看作是随机变量，贯串人们的体味预期和汗青数据，得出的猜测截止越发精确，进而对VaR在本质商场危害襟怀中的应用爆发确定引导效率。

来源：半壳优胜鲸鱼幸运星转载请保留出处和链接！

本文链接：http://87cpy.com/209077.html