免费论文摘要：沪深书市收益率振动特性的实证接洽

国表里洪量的实证接洽表白，日历效力是国际证券商场一致生存的一个特性，而月份效力和朔望效力是个中两个较罕见的局面。所以，正文对华夏股票商场收益率的月份和朔望效力举行领会。其余，很多金融变量功夫序列动作戏剧性地变革，海外鸿儒常常用马尔可夫个性来刻画这种变革，正文引入马尔可夫个性对华夏股票收益率举行建立模型，领会了收益率振动的变构造特性。 正文之上证归纳指数和深圳因素指数为接洽东西，开始运用参数法和非参数法（Kolmogorov-Smirnov、Kruskal-Wallis、Mann-Whitney）对沪深书市的月份效力和朔望效力举行了实证领会。接洽截止表白，沪深圳股票票商场均不生存收益率的月份效力，然而均生存明显的朔望效力，在样品期内，两市往日一买卖月的结果一个买卖日到本买卖月的第六个买卖日功夫的日平衡收益率明显为正，而且远远高于结余买卖日的日平衡收益率，表白沪深两市在确定水平上都不足功效。同声从四个方面临沪深书市朔望效力生存的因为举行了领会。 其次，正文将马尔可夫构造变换模子运用于沪深书市股票指数的接洽。经过领会，截止表白：沪深圳股票票指数日收益率振动分为飞腾和下降两种状况，且生存着鲜明的构造变换局面，各状况之间生存着各别的变化几率，各状况的平衡连接功夫各别，沪市一手一足日收益率飞腾和下降状况的平衡连接期辨别为1.16天和34.48天，深市一手一足日收益率飞腾和下降的平衡连接期辨别为1.24天和11.90天。 总之，引入日历效力和马尔可夫个性，对我国沪深书市的收益率振动特性举行了较好的实证接洽，不妨越发有理和精确地对我国股票收益率数据举行建立模型猜测。

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