免费论文摘要：机制变换模子下鉴于Copula的彩虹期货合作选择权订价

跟着计划机本领的普及和本钱财产订价表面的超过，国际金融派生品商场的买卖除去罕见的欧式和美式期货合作选择权除外，连年来还展示了洪量由规范期货合作选择权变革、拉拢和派生出来的新种类——新式期货合作选择权或称怪僻期货合作选择权(exotic options),它们是由金融组织安排以满意商场特出需要的产物。怪僻期货合作选择权按目标危害财产的几何不妨分为单财产期货合作选择权和多财产期货合作选择权。单财产期货合作选择权除去普遍的欧式、美式期货合作选择权外，还囊括亚式期货合作选择权、回望期货合作选择权等，而多财产期货合作选择权是一种以两个或两个之上的危害财产为目标的期货合作选择权，这类期货合作选择权不管是在表面接洽仍旧在金融试验中都变得越来越要害，2007年美国次贷紧急惹起的金融风暴也从背后再次证领会这一点。所以多财产期货合作选择权订价模子的接洽对危害处置、金融提防都具备特殊宏大的兴盛远景。本舆论克复往常期货合作选择权订价模子中生存的诸多题目：引进马尔可夫机制变换模子来处置股票收益按照好多布朗疏通且振动率为常数题目，使期货合作选择权订价本领越发科学和透彻；同声运用Copula因变量及参估量本领对期货合作选择权价钱的规范线性系数形成的缺点举行矫正。在此普通上，提出机制变换模子下的欧式彩虹期货合作选择权订价模子，并运用暂时特殊受欢送的Copula本领举行数值计划，这对期货合作选择权订价的表面领会和实证接洽都有深沉的意旨。正文采用马尔科夫机制变换模子和Copula因变量来商量双颜色虹期货合作选择权的订价题目，使多财产期货合作选择权价钱更逼近商场实际，更能精确地反应商场消息，也为机制变换模子的运用开拓了一个新的范围。

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