免费论文：基于VaR的我国创业板市场风险建模及实证分析

创业板市场是新兴市场，相对于主板而言风险相对较大，同时创业板市场对我国的资本市场有着至关重要的影响，是我国资本市场的不可忽视的主要因素之一。由于创业板市场的不确定性多，风险大，所以对创业板市场的风险控制就显得尤为重要了。本课题就针对我国创业板市场的所存在的风险，将研究基于VAR理论的创业板市场的风险分析。VAR作为一种有效的，实用的风险测量方法，已经被广泛应用于金融市场的风险分析领域当中，本文将结合VAR理论，对我国的创业板市场进行风险建模与分析，并且举以实例进行具体分析。但是由于传统的VaR模型只是对收益序列的整体进行模拟，而创业板市场存在很多尖峰厚尾的现象，这就使得利用传统VaR模型得出的风险结果不够准确，往往会不能够清楚的认识到风险的严重性。在这种情况下，基于VaR模型的基础上的极值理论，能够很好的解决这个问题，由于极值理论主要研究收益序列的尾部特征，所以利用该方法得到的风险分析结果更能够接近实际情况，本文在基于极值理论研究的基础上，获取两个我国创业板市场比较有代表性的实证，通过模型模拟，估计我国创业板市场的风险情况，并与传统的方法进行对比分析，最终得到结论表明该方法能够更好的描述该市场风险的准确性，避免了尖峰厚尾现象所造成的估计误差。

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